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广告也是目前最可靠的盈利模式

  甚至于墨迹天气的互联网广告收入也面临广告主过于集中的问题。2013年、2014年、2015年及2016年上半年,墨迹天气来自前五大客户的营业收入分别占同期营业收入的比例为75.81%、83.39%、76.02%和79.51%。据悉,墨迹天气主要客户包括腾讯、阿里巴巴、蓝色光标、安沃传媒等知名IT企业以及知名广告代理商。
  造成这一局面的主要原因,可以理解为软件运营能力的强势,但也恰恰反衬了智能硬件业务的举步维艰。
  2014年,墨迹天气进入智能硬件市场,开始研发并销售针对室内外温湿度、空气质量、气压等监测功能的智能家居设备“空气果”,试图以软硬件结合的方式,把业务由宏观天气扩展到微观的个人家居环境。
  尽管有数代产品革新,但被寄予厚望的“空气果”并未呈现太强竞争力,墨迹天气招股书显示,2014年、2015年和2016年上半年,智能硬件销售收入分别为222.38万元、224.18万元和121.02万元,占比分别为4.97%、1.79%和1.13%。
  这意味着“空气果”近三年销售增量基本处于停滞阶段,并未爆发规模效应。
  朱大林指出,当前墨迹天气的硬件产品销量一般,但布局硬件领域属于占位行为。在市场比较看好智能硬件的发展前景前提下,基于天气层面的硬件产品未来一定有市场需求。墨迹天气上市,实际上有助于利用资本市场的力量推动类似“空气果”这样的硬件产品发展。“软件是立身之本,硬件是突破口”,这是墨迹天气创始人金犁两年前对墨迹的两大产品定位。直到近日递交创业板上市申请,墨迹成绩才露出真容:近百分百依赖软件广告收入、硬件销售增量连年停滞——墨迹看起来还是一个工具软件偏科生。
  大鳄加持 业绩尚可
  证监会公告显示,墨迹天气(北京墨迹风云科技股份有限公司)拟公开发售不超过1000万股股票。
  冲刺上市背后,墨迹天气有产业大鳄扶持,险峰系(险峰创投、西藏险峰、险峰深圳)、阿里(阿里创投)、创新工场系(北京创新、工场基金)、盛大网络(上海盛资)是该公司重要股东,分别持股18.97%、15.5%、8.71%、6.27%。
  据悉,墨迹天气的控股股东、实际控制人仍为金犁,合计持股约37.2%。墨迹天气核心产品墨迹天气App已覆盖国内5000余个城市和地区,国际版也提供20余万海外城市及地区的气象信息。
  墨迹天气称,App已拥有约4.7亿的累计装机量,在2016年一季度的用户覆盖率为55.7%,领先第二名天气通27.8%的用户覆盖率。
  此前不久,处于亏损状态的美图秀秀母公司美图在香港上市,相比而言,同属工具软件的墨迹天气冲刺创业板,财务表现好很多。
  招股书显示,墨迹天气营业收入从2013年的1840万元增长到2015年的1.25亿元,年复合增长率为160.59%;净利润从2013年的64万元增长到2015年的2519万元,年复合增长率为525.82%;今年上半年,墨迹天气营收1.06亿元,净利润1322万元,继续保持业绩增势。
  易观智库分析师朱大林认为,墨迹天气被投资人看好并递交上市申请,主要在于用户量级优势。天气类软件产品在市场中备受关注,工具类应用既被政策支持也被市场看重。
  墨迹天气也强调了看涨的产业趋势,该公司援引艾瑞咨询报告指出,在便捷生活类应用中,天气类应用的月度总使用次数在2015年2月超过地图类应用跃居首位,并逐月呈现增长趋势,成为用户使用次数最多的便捷生活类应用。
  气象领域非常著名的“德尔菲气象定律”表明,气象投入与产出比约为1:98,即在气象领域每投资1元钱可以得到98元的经济回报。在美国、日本等发达国家中,私人公司已经成为了商业化气象服务的主要提供者。例如The Weather Channel和Accu Weather两大气象平台通过提供专业化的定制气象服务,已经占据了美国商业气象服务行业近70%的市场。
  这些理论和案例常被墨迹天气拿来佐证公司发展前景。
  瘸腿前行 收入单一
  不过,在亮丽业绩背后,墨迹天气的发展之路并非一帆风顺。对照金犁两年前的判断,墨迹天气的两条腿支撑策略并未变成现实。
  最明显的短板是营收结构过于单一。招股书显示,2013年、2014年、2015年和2016年上半年,墨迹天气互联网广告信息服务收入占比分别为97.25%、94.84%、98.1%和98.7%。
  墨迹天气如是描述这一潜在风险:主要产品和盈利模式较为单一。如果墨迹天气App未来用户量下降、气象服务能力或广告信息服务能力下降,将会对公司经营产生不利影响。
点击次数:  更新时间2016-12-26  【打印此页】  【关闭
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